Waterveenmos is het "verdronken katjes"-mos dat groeit in veenpoelen en natte sloten, waar zijn lange, slappe, smalle bladeren lijken op groene vacht. De terrestrische vorm is veel lastiger te onderscheiden van andere soorten veenmos maar dan nog zijn de takblaadjes vrij lang.
Deze soort is vrijwel uitsluitend te vinden in de Kempen en komt daar voor op permanent natte, zure standplaatsen zoals vennen en slenken in natte venige heide.